söndag 17 november 2019

Målet för året snart uppnått

Målet i år är att portföljen ska gå +100%. Det kanske låter orimligt men inräknat här är insättningar från inkomst av tjänst inte bara avkastning på kapital, därför är det genomförbart eftersom kontovärdet är relativt lågt i förhållande till min inkomst.

Jag startade året med ett portföljvärde på 205 000 kr, med simpel matematik blir således målet för året 410 000 kr. 

I dagsläget är kontovärdet uppe i 403 576 kr. Det saknas alltså 6 500 kr för att uppnå målet för året. Dessutom har utdelningar redan dragits som kommer inbringa +2 000 kr när de tickar in på kontot. 

Givet att börsen står still här kommer jag med enkelhet uppnå mitt mål, dock kan ju mycket hända innan 31:a december exempelvis att börsen faktiskt går ner, vilket den, tro det eller ej kan göra. Dock återstår det 2 månadslöner på året vilket kommer betyda ~30 000 kr i tillskott till portföljen så jag kan ta en smäll på ~6% nedgång i portföljen från dagens nivåer och fortfarande klara mitt mål.

Såhär ser utvecklingen ut i dagsläget:


För nästa år 2020 sätter jag upp mer modesta mål och räknar med noll procent avkastning på kapitalet då jag tror börsen kan svalna av något (förhoppningsvis rasa) och räknar enbart in portföljinsättningar. Då jag gjort en del "investeringar i mig själv" i år som bland annat tandläkare etc som kostat pengar kan nog sådana utgifter minska 2020 och sparandet bli bättre. Det i kombination med en efterlängtad löneförhöjning jag inte fått på 1,5 år skulle hjälpa portföljen en del. Jag skulle vara nöjd om portföljens värde 31:a december 2020 är på 600 000 kr.

Det kommer troligtvis bli en flytt nästa år då jag och fru GP vill ha ett gemensamt boende. En prisklass 30-40% över mitt nuvarande bostadsvärde skulle få ner månadskostnaderna för avgift då den delas på två, minska mitt bolån och således räntan samt göra att jag får loss kapitalvinst från nuvarande bostad att eventuellt skjuta in på börsen.

Spännande att se hur utvecklingen fortsätter för 2019. Jag hoppas jag misslyckas med målet på grund av ett börsfall då det skapar bättre förutsättningar för avkastning längre fram. 



fredag 15 november 2019

Vecka 46 - Senaste Transaktioner


Jag har utnyttjat kassan i portföljen och har just nu noll kassa, men också bara 1% belåning jämfört mot 7,5% belåning i augusti. Jag är villig att utöka till max 5% belåning i dagsläget eftersom börsen står rätt så högt. Med novembers portföljtillskott (som blir något högre än vanligt) kommer jag amortera ned belåningen till noll om inget uppenbart köpläge visar sig i samma veva.

Över tid vill jag gärna ha runt 15-20% belåning då det är matematiskt fördelaktigt, kommer ej ihåg exakta siffrorna men någonstans runtomkring den belåningsgraden är bäst sett till risk och potential samt räntekostnad. Större andelen av belåningen har jag gärna i mer indexerade produkter exempelvis XACT Högutdelande eller en globalfond.

Här nedan kommer veckans transaktioner.

Köpt 3st Johnson & Johnson.

Aktien har presterat dåligt i jämförelse mot börsen i stort senaste månaderna, mycket tack vare opiodkris-tugget som varit på tapeten extra mycket under året. Jag har undervikt mot hälsovård i dagsläget efter att ha sålt av Novo Nordisk bland flera och tycker därför att en ökning i J&J passar sig extra bra. Aktien handlas till ett fair-value enligt mig i dagsläget vilket är acceptabelt med tanke på J&J's historik och stabila verksamhet. Nu äger jag 10 aktier i bolaget och positionen utgör 3,17% av portföljen. Jag har bara 3 aktier inom hälsovård just nu vilket är i minsta laget. AbbVie, Pfizer och Johnson & Johnson. AbbVie är största position mycket tack vare den 40%-iga uppgången på mitt senaste köp i aktien som gjordes i augusti.



Köpt 50st SEB A.

Passade på att köpa kniven i SEB idag (fredag 15/11) efter snack om penningtvätt även i denna bank. Jag har haft på känn att det skulle dyka upp även här vilket jag fick rätt i, har därför undvikit aktien under året fram tills idag. Generellt har jag låg exponering mot bank-sektorn just nu vilket passade bra för att addera en svensk storbank i portföljen och således dra upp exponeringen mot bank något.
Vi får se vad som kommer flyta upp framöver angående penningtvätt, just nu är aktien köpvärd givet den information som finns på bordet. Jag köpte SEB-aktier för totalt 1% av portföljen. 

Direktavkastning 7,5% på ordinarie utdelning och ett P/B på ~1,15 är definitivt värt att doppa tårna i, även givet riskerna. Jag är försiktig med fortsatt handel och väntar tills aktien faller ner mot låga ~70kr innan det blir fler köp. En exponering på 100 aktier där jag kan sträcka mig till 150 känns sunt givet prislappen, men allt beror på hur nyheterna utvecklar sig. Således har jag köpt 1/3 eller 1/2 av tänkt positionsstorlek idag.


Köpt 6st Ventas Inc.

Fortsätter utöka min exponering mot REITs genom en något bredare korg av bolag. Tycker Ventas passar in bra här, ett välskött guldkorn i sektorn. Verksamheten är främst äldreboenden och service av, äldre befolkning. Bolaget är köpt på ett fair-value enligt andras och även mina egna kalkyler. Något dyrt om jag ska vara ärlig, men också en av de starkast lysande stjärnorna i REIT-sektorn så att köpa utan rabatt på fair-value bedömer jag som OK eftersom verksamhetens riskspridning och historik väger upp.


Ventas intäktsfördelning är som sagt bra risksridd. Över 1100 fastigheter totalt.
Tillväxtpotentialen för Ventas är mycket god givet den snabbt åldrande befolkningen, en mega-trend man inte skall missa. 4% årlig tillväxt i befolkning ålder 80+ lär resultera i minst lika hög tillväxt i resultatet.



Köpt 16st Cibus. 

Tycker Cibus är ett intressant bolag med tydliga mål att skapa bra aktieägarvärde, "converting food into yield". Bolaget hyr ut lokaler till matbutiker i Finland, med visioner att expandera i övriga norden vilket jag tycker är positivt. Aktien handlas till en premie i dagsläget, men jag har valt att kliva på runt 140 SEK. Substansvärdet enligt senaste rapport (15/11-2019) var €11,4 eller 121,50 SEK med en växelkurs EUR/SEK på 10,65. Positionen är relativt liten i dagsläget med 0,5% av portföljen. Jag är försiktig i fastighetssektorn eftersom jag redan har en 65% belånad bostad och inte vill vara alltför exponerad mot sektorn. Dock har Cibus bara verksamhet i Finland i dagsläget så jag får lite riskspridning därigenom eftersom min bostad är i Sverige. Min belånade bostad är enda exponeringen jag har mot svensk fastighetsmarknad. 

Källa: Cibus delårsrapport Q3 2019 (15/11 - 2019)

Övriga REITs jag har är  Digital Realty Trust som nyligen kommit in i portföljen, Simon Property Group verksamma inom köpcentrum, även Unibail Rodamco Westfield kan hittas i portföljen verksamma inom köpcentrum också, dock i Europa inte USA som Simon Property. Nu även Ventas och Cibus som precis entrat portföljen ger en skön spridning mellan olika segment inom 'REITs'. Jag har även Iron Mountain som kan klassas som en REIT inom dokumenthantering och dokument/datalagring. Total REIT-exponering uppgår nu till 7,3% av totala portföljen. Jag siktar på att ha kring 10% så det är inte omöjligt att iallafall ett ytterligare bolag dyker upp i portföljen eller att jag ökar nuvarande innehav.

Köpt 2st Snap-On Inc.

Snap-On säljer, likt Black & Decker, verktyg till yrkesfolk. Bolaget innehar en bred korg av varumärken, av några jag dagligen använder i mitt arbete som hantverkare. Snap-On har en utmärkt historik av utdelningar. Historiken daterar tillbaka till 1972 då första utdelningen skedde (47 år sedan). De har sedan 1996 haft en årligt stigande eller statisk utdelning (23 år). Idag handlas aktien till en direktavkastning på 2,31% med en förväntad stigande utdelning på 9,5%. Utdelningsandelen är mycket låg på strax över 30% av vinsten så jag rankar utdelningens säkerhet 10/10. 

Snap-On Dividend History. Källa: Snapon.com

Skuldsättningen är modest på enbart 0,67x av EBITDA. P/E är 13x på kurs $163,50. Givet bolagets historik tycker jag värderingen är sund, dock cyklisk bransch. Jag tycker aktien passar bra som komplement till 3M där jag nyligen dubblade mitt innehav. De verkar inom samma bransch, dock har 3M en mycket bredare korg av produkter.




Utöver nämnda aktier har jag även köpt en liten position i I.A.R Systems samt dubblat i National Grid. Sålt Gunnebo i brist på vändning i verksamheten och sålt 1/3 i LyondellBasell då positionen växt sig något för stor i portföljen (utgjorde 2,5% av portföljen). Något för cykliskt för att vara för tungt investerad i, köper dock gärna tillbaka samma antal aktier om kursen letar sig ned 10-15%, vilket den har en tendens att göra utan större problem när börsen surnar på.

Nuvarande portföljfördelning (tryck på bild för att se större):



Trevlig helg!

söndag 10 november 2019

Vinnare och förlorare

Jag har en hel del vinnare i portföljen, samt såklart några surdegar. Alla affärer blir inte som man tänkt sig. Vissa aktier har jag mer conviction i än andra och där är jag inte rädd för att öka i nedgångar så länge verksamheten i bolaget visar sig fortsatt god men aktien lever ett annat liv.

I princip alla bolag jag äger är jag långsiktig i, men alla bolag är jag inte alltid villig att öka i. Jag är heller inte emot att sälja aktier. Allting beror på värdering och var pengarna troligtvis kan göra mer nytta idag. Även om jag tycker Sampo är ett fint bolag vilket syns i min positionering i aktien som väger 9% av min portfölj är jag fullt villig att sälja aktien om priset inte skulle matcha mina värderingar för bolaget. I dagsläget tycker jag aktien är köpvärd men jag avvaktar med fler köp eftersom storleken på positionen redan är relativt stor och det finns andra ställen att placera kapital på.

Bolag som Medical Facilities, Björn Borg, Nilörngruppen och Nokian Renkaat är inga bolag jag är villig att öka i, i dagsläget. Medical Facilities tappar marginal och går allmänt uselt. Det var ett litet bet jag tog på att utdelningen skulle hålla (köpte på 13% utdelning) men det visade sig gå rent utsagt åt skogen och aktien är ned ~40% senaste veckan. Lyckligtvis var det bara 0,5% av portföljen jag hade i bolaget innan nedgången så skadan märks knappt, men ändå, draw-downs likt detta är något jag verkligen vill undvika.

Utöver denna förlust har jag egentligen inga större förlorare i portföljen. China Mobile är jag ner -15% på, det har inte varit en jättekul investering. Danske Bank var jag för tidig in i men tidigare trades i aktien väger upp nuvarande förlust på -9%. Den största förlusten med de aktier som ligger back för närvarande i portföljen och gjort i några månader är alternativkostnaden.


Björn Borg. Hur ser egentligen framtiden ut? Ett märke jag gillat länge men som jag ofta väljer bort när jag handlar kläder och skor eftersom andra märken sticker ut mer i form av attraktivare pris eller utseende. Kanske andra gör samma sak? Bolaget utvecklas knappt och delar ut nästan hela sin årsvinst. Kommer utdelningen hålla kan man fråga sig. Med viss osäkerhet behåller jag aktien men ökar inte.


Nilörngruppen är nog det bolag av dessa jag tror mest på men känner viss osäkerhet kring. Dock stärktes caset något i och med senaste rapport för cirka en vecka sedan. Jag kommer behålla mina aktier här men känner mig inte så sugen på att öka mer i dagsläget.


Nokian Renkaat. Bildäck. Visst kommer vi alltid behöva bildäck även om våra bilar är självkörande och jag tycker Nokian ser bäst ut jämfört mot peers (Good Year och Michelin) och valde därför att plocka in Nokian i denna sektor för ett halvår sedan. Cykliskt, visst. Stark framtid? Jag vet inte. Jag är något kluven till positionen men kommer nog behålla för jag tror ändå på en eventuell turn-around.



Om vi kikar på vinnarna i portföljen hittar vi, på bäst procentuell utveckling, Kroger, Europris, Vodafone, AbbVie och Hochtief på topp fem. 

Två retailers på topp placering. Europris har jag mer conviction till särskilt efter senaste rapport som såg riktigt bra ut och aktien har verkligen belönats efter den. Kroger däremot tror jag har sämre förutsättningar i och med större konkurrens samt högre skuldsättning. Dock tror jag på Krogers egna varumärke och att det fortsatt kan växa. Där har de också större marginaler, tänk Axfood med deras egna varumärke Garant som går riktigt bra och är något jag själv nästan alltid väljer före andra varumärken på de flesta produkter eftersom de håller hög kvalité och i de flesta fall är billigare.





Vodafone köpte jag i hopp om en turn-around samt som ett spel på 5G. Jag vet egentligen inte vad jag tror om 5G, kommer de verkligen slå? Blir skillnaden så stor från 4G till 5G? Jag vill iallafall vara med på ett hörn här och Vodafone kändes som en av de bättre (då) aktierna inom sektorn för telekommunikation eftersom aktien hade det mest attraktiva värdet. Idag, inte lika mycket och jag ligger kvar mest nuvarande position.


AbbVie, med världens bäst säljande läkemedel (som patentet snart går ut på i USA) Humira, har haft det tufft i år, mycket tack vare just oro för framtiden i och med patentutgången. Jag trodde och tror dock på bolaget som dessutom sportar en fin historik sedan Abbott Laboratories's spin-off för 6-7 år sedan. Stark utdelning och tillväxt och med förvärv av Allergan finns en ljus framtid även utan Humira. Jag köpte min första position i Januari i år 2019 och dubblade den efter ett tag men sålde sedan av hälften. Inte för ens aktien nådde under $70 blev jag riktigt sugen på att öka innehavet och det gjorde jag, nästan på botten i år.


Hochtief. Tyskt bygg. Bra balansräkning och framtiden för sig. Jag tycker bolaget värderas attraktivt i jämförelse mot andra i sektorn och efter att ha ögonen på bolaget några veckor köpte jag in mig efter ett kraftigt fall tidigare i år. Aktien har presterat bra sedan dess och jag ligger lugnt kvar med min position som i dagsläget väger runt 1,5% av portföljen.


Andra nämnvärda bra köp och sälj i år som har inbringat topp-10 bäst resultat i kronor mätt har bland annat varit Qualcomm, Kinnevik, GEA Group, TUI, GomSpace, Novo Nordisk och Sibanye Gold.
Den sistnämnda hade varit en suverän affär om jag behållit aktierna.

Novo Nordisk är min lilla kassako som jag alltid lyckats plocka ut vinst ifrån där jag också har stark conviction till bolaget. Avkastningen där har genererat +0,65% av portföljens totala årsutveckling. Kinnevik har varit lyckosamma trades som genererat +0,5% av resultatet i år på portföljutvecklingen. GomSpace var en snabb affär jag tog i början av året med stor size innan jag helt sadlade om till utdelningsinvestering. I kronor mätt var det årets bästa affär och har gett ~1% på portföljens totala utveckling.














fredag 1 november 2019

Månadsrapport - Oktober 2019

Vi har gått igenom oktober och de flesta av mina bolag har rapporterat. Överlag en bra rapportperiod samt några köplägen i andra rapporterande bolag där siffrorna i sig varit bra men marknadsreaktionen annan.

Bolag som kommit in i portföljen under senaste 2 veckorna är bland annat Peab, Resurs, Swedbank, Coca-Cola Femsa, Arcus, FLSmidth, Yum China, Cisco, Texas Instruments, Walgreens Boots Alliance (igen), en dubbling i 3M (äger nu 4 aktier) samt ökning i Evolution Gaming efter rapport med 30%. Sålt 1/4 i Kindred efter rapport samt sålt Umicore helt för värderingen har sprungit iväg för mycket (P/E 30 idag jämfört med P/E 18 när jag köpte).

Portföljen har presterat +2,32% senaste 30 dagarna utan större slag varken upp eller ner, ett konstant tuggande uppåt. Likviditeten i portföljen var för några dagar sedan 7,58% men har minskat till 5,21% i skrivande stund. Väntar på en "fat pitch" att dunka in alla likvider i när ett riktigt bra tillfälle ges.



Kontovärdet uppgår till 399,000 SEK, att jämföra mot 205,000 SEK 1a januari i år. Det är en ökning med 94,5% där insättningar står för 155,617 SEK och avkastning ~40,000 SEK av den ökningen.

Målet att nå 410,000 SEK i kontovärde ser ut att uppnås mot slutet av året, givet att börsen inte går ner mycket mer än 5-6% härifrån, något jag dock hoppas på den gör.

Givet börsen står still resten av året med två ytterligare insättningar till portföljen kommer utvecklingen för 2019 se ut såhär:





Jag har omallokerat en del i portföljen då rörelserna har varit relativt stora sedan botten 15:e augusti. Trading har bidragit med ungefär 2% avkastning, det med små positioner där jag enbart handlat med ~0,5-1% av portföljen. Små vinster på hundralappar men i princip bara vinster vilket adderar upp. Har amorterat ner något på portföljbelåningen samtidigt, drygt 2,5% i samband med att likviditeten också ökat. Sålt bolag med högre cyklikalitet som presterat bra och ökat i mindre cykliska bolag vilket har dragit ner betan för portföljen till 0,75.

Utveckling sedan botten för portföljen 15:e augusti i år:




I 'Kortportföljen' har mer kapital allokerats. En position snart sprängd i kort S&P. Har kortat OMX på 1740, stop loss 1800 där jag för närvarande är under vatten. Är även kort Nasdaq-100 med ingångspris kring 8110, stop loss 8556 innan den blir värdelös. Totalt har jag 0,7% av portföljen i korta positioner men med hävstång som ger total exponering på 17% kort. Är fortfarande upp drygt 100% i Kortportföljen i år, inkluderat en sprängning i S&P korten. Skulle Nasdaq-100 index gå 5,5% till så är jag minus på denna portfölj för året med cirka 1000 SEK.

'Side Hustle' portföljen har växt till 4503 SEK och består enbart av XACT Högutdelande i dagsläget. Fortsätter plocka ut snabba vinster från trades i Kortportföljen och en del från enkäter, om än betydligt mindre då jag lessnat på dem.

Transaktioner som gjorts:













lördag 19 oktober 2019

Portföljuppdatering - Lossat likvider

Det var ett tag sedan jag redovisade portföljens innehav. Lite transaktioner har skett, några bolag ut och några bolag in.

Jag har under uppgången som varit sålt av lite 'tillväxtbolag', såna som inte betalar utdelning, mest för de levererat en hygglig avkastning och jag ville ha lite likvider inför en förhoppningsvis stökig rapportperiod där jag kan plocka upp några riktigt fina bolag till rabatterade priser.

Portföljen i dagsläget består av 69 bolag, runt den mängd bolag som verkar vara optimal för mig och min strategi. Det rör sig mellan 65-70 beroende på hur börsen i allmänhet rör sig. Jag gör en del swingtrading med cirka 5% av portföljen så därför svänger också mängden bolag.

Fördelningen av sektorer är spretig. Den har naturligt blivit högre i energi och konsument (främst tobaksbolagen som dragit upp konsument-delen) eftersom det i mina ögon varit bäst potential i dessa bolag sett till värdering och direktavkastning. Till vänster är fördelningen i min portfölj och till höger fördelningen i MSCI World Index. Jag har ordentlig undervikt mot IT och ordentlig övervikt mot energi, men jag är nöjd med nuvarande allokering, något mer i telekom-bolag (communication) är ett mål framgent.

Varför min total är 106,69% beror på att portföljen är belånad, något jag jobbar på att minska med kommande insättningar givet att börsen fortsatt är så stark som den är nu. Belåningen har gett portföljen strax över 1% i totalavkastning tack vare att majoriteten av belåningen har nyttjats när OMX stod kring 1500 senast (augusti).




Mängden likvider var uppe på 5% så sent som igår fredag, men nyttjades till köp i bland annat IBM och ökning i Johnson & Johnson efter att aktien föll 6%. Jag hade även USD/SEK på rätt sida för köp igår så det blev lite "billigare". Nu tycker jag kronkursen närmar sig attraktiv nivå att köpa främst dollar igen, kring 9,50 gör det inte lika ont som när den närmade sig 10. Successivt jobbar jag mig mer och mer bort från svenska kronor, inte för att hyser hat mot Sverige och kronan som man kan läsa lite här och var från andra, men mest för att jag finner många bolag utanför Sverige mer intressanta. Det finns en hel del svenska bolag jag vill äga men det går inte att komma ifrån att majoriteten av Sveriges bästa bolag är verkstad och bank och jag är inte bekväm med några av dessa just nu. Man ska också komma ihåg att jag fortfarande har en buffert i svenska kronor på 0,65% räntekonto så min exponering mot kronan är fortfarande majoritet. 

Nya bolag som dykt upp i portföljen är som nämnt IBM men också Christan Hansen som inhandlades efter kursfallet i aktien till följd av deras rapport, Gunnebo som jag fick upp ögonen för efter att Börspoddens John var med och gästade EFN Börslunch och pratade om aktien, Main Street Capital som jag inte kan påstå är billig men som ger en fin utdelning och har en intressant business som passade bra in i portföljen.

Ett litet wild-card är också Vermilion Energy som handlas till över 13% direktavkastning men som har bra kassaflöde och kan betala denna saftiga utdelning som dessutom är månadsvis. 

I 'Side Hustle' portföljen har jag bytt ut fonderna jag ägde mot XACT Högutdelande. Den portföljen är nu uppe i 4184kr och startades från 0 i mitten av Juli. Intäkterna från bland annat enkäter fortsätter ticka på om än långsamt. Redan är portföljen mer än 1% av totalen vilket har gått fortare än jag trodde. 

Vad gäller den stora portföljen 'Global Return' så är de 5 största bolagen fortfarande de som toppat listan senaste halvåret:

  • Sampo (9,47%) oförändrat innehav sedan juli
  • Shell (7,42%) skalat av cirka 10% av innehavet
  • Fortum (3,72%) oförändrat sedan maj
  • Equinor (3,18%) oförändrat sedan maj
  • AbbVie (3,13%) dubblade innehavet precis innan en 20% rörelse

Topp-innehaven är tätt följt av Unilever på 2,76%, British American Tobacco på 2,65% och Ahold Delhaize på 2,62%. Även svenska Nobina kommer in på 2,40%. Jag har inga speciella bevakningar av bolag i stundande rapportperiod, listan är lång av bolag jag vill få in och jag kommer hugga tänderna i de bolag där bästa lägen uppstår. 

Jag börjar komma ifatt i avkastning i år men ligger fortfarande under World Index som är mitt jämförelseindex. Nästa år kommer jag få en bättre jämförelse mot index eftersom jag inte varit med hela detta år.


Förväntad EPS-tillväxt i portföljen uppgår till 13,64% nästa år 
Snittutdelning för portföljens alla innehav uppgår till 5,70% 
Utdelningstillväxt uppgår till 4,88%

*
*
*


lördag 5 oktober 2019

Luck is what happens when preparation meets opportunity




Citatet "luck is what happens when preparation meets opportunity" är ett av mina favoriter. Det ligger mycket i det, att vara förberedd (tänk prepping) och samtidigt utnyttja möjligheter som uppstår, vare sig det handlar om börsen eller ej.

I Januari i år var jag 100% likvid och valde att gå "lång" marknaden med 50% av den likviditeten trots att jag var och hade varit en ultra pessimist i flertalet år. Den andelen har nu växt till 65% av mitt sparkapital i och med insättningar som gjorts under detta år till portföljen.

Varför jag la 50% och inte allt kapital (som ändå är ämnat för börsen) var dels för att jag hoppades på lägre kurser och dels för att det alltid är bra att ha en buffert, dock inte nödvändigtvis en årslön efter skatt då jag har väldigt få oförutsedda utgifter som skulle kunna dränera det kapitalet i och med att jag har väldigt låga levnadskostnader och inga prylar som kostar pengar. Tryggheten av att ha detta kapitalet utanför börsen gör mig iskall till mina innehav och inte rädd för nedgångar utan snarare glad för nedgångar, eftersom jag vet att det finns mer att skjuta in i marknaden och pengar att leva av i 3 år ifall att jag skulle bli av med jobbet samtidigt som en lågkonjunktur träffar världen som drar ner allt. Inte för att tänker leva av bufferten, men det är skönt att veta att där finns kapital jag kan leva av i ett 'worst case scenario'.

Detta är vad jag skulle kalla "ekonomisk prepping". Jag har pengar i marknaden som är ämnade att vara där helst för alltid i stabila utdelningsaktier som genererar en inkomst men har samtidigt en buffert ämnad för att ta tillvara på möjligheter som uppstår i marknaden när den går åt andra hållet.

Min portfölj är värd 395,000kr idag. Om den skulle gå ner 50% vilken får ses som en ordentlig nedgång, skulle det motsvara ungefär vad jag kan spara undan från min lön på 1 år i värdeminskning. Det är ingenting. Det är enbart en möjlighet och jag hoppas det händer så snart som möjligt innan portföljen hunnit bli mycket större.

Samtidigt vet man aldrig hur marknaden kommer gå och det är egentligen idiotiskt att försöka spå vart den ska ta vägen. Bara för den gått upp i 10 år betyder det inte den inte fortsätter upp i 10 år till utan en större korrektion, vilket också är varför jag har majoriteten av sparkapitalet i marknaden i dagsläget och varför jag också trycker in pengar varje månad i marknaden från min lön istället för att lägga på hög inför "kraschen". Tillslut kommer bufferten jag har utanför marknaden bara vara några procent av mitt totala sparkapital, men då har jag också haft tryggheten av att ha den bufferten på sidan av med mig hela vägen upp i börsuppgången och iskallt stannat kvar utan att bli en fegis och likvidera portföljen. Tur, nej. Förberedd, ja.

Portföljen


Jag har uppdaterat lite siffror i portföljen och upptäcker att utdelningstillväxten är alldeles för låg med nuvarande innehav. Snittutdelningen för hela portföljen klockar in på hela 5,93% för nästa år men tillväxten enbart 2%, något jag är väldigt missnöjd med. Det ger en totalavkastning på ~8% men det är för lågt då mitt mål är 10%. Jag kommer därför att fokusera större delen av kommande insättningar på att köpa bolag med troligtvis lägre utdelning men med högre tillväxt i utdelningen. Det har blivit för mycket köp i högt utdelande bolag, anledningen är för att många sett billiga ut. Man får aldrig glömma tillväxten i utdelningen som egentligen är viktigare än vad bolaget delar ut idag i mina ögon, särskilt eftersom jag är mycket långsiktig med kapitalet.

Jag har med ovan i åtanke plockat in (igen) HDFC Bank efter att ha sålt på toppen av spiken upp senaste veckorna. Mellanskillnaden blev +345kr efter alla avgifter med samma antal aktier och valutaförändringar. 10 aktier (efter splitten) blir mitt kärninnehav som jag numer inte tänker röra men som jag är öppen för att öka tvåfaldigt vid nedgångar eller stillastående kurs under längre perioder.

Broadcom är ännu ett bolag som jag finner intressant med utdelningstillväxt i fokus. Bolaget verkar inom 'semiconductors'. PEG-talet för Broadcom kommer in under strax över 0,4x för nästa år vilket är riktigt bra. Lite osäkerhet kring Kina har fått kursen att stampa kring $270 ett tag vilket jag tycker är ett rimligt pris givet tillväxten och jag har därför plockat in 2 aktier (1,5% av portföljen). Jag är redo att öka upp till 3% av portföljen vid nedgångar.

Mera med-tech vill jag få in i portföljen men dyrt är det, särskilt med USD/SEK på så jobbigt hög nivå. De flesta intressanta medtech-bolagen finns i USA så dollarkurser gör extra ont. Jag har många på bevakning och kommer plocka in vissa på större svaghet framgent.

Sektorträd


Försöker ständigt bredda min kunskap i Excel och liknande program (Google Sheets). Har ändå kommit hyfsat långt om jag får säga det själv eftersom jag inte ens visste vad Excel var (mer eller mindre) i början av året. Har försökt att bygga ett interaktivt "sektorträd" för enkel visualisering av portföljens allokering. Fortfarande under konstruktion.




Domineras av olja och gas, läkemedel, försäkringar (Sampo), tobak, köpcentrum REITs (inkluderat Iron Mountain) samt mat och matdistribution. 

lördag 28 september 2019

Vecka 39 + Månadssummering - Hur långt jag kommit

Vecka 39 har passerat och portföljen slutade börsveckan med att printa nytt alltime-high. Viktigt att komma ihåg är att jag fortfarande laggar index detta år ganska kraftigt men jag är väldigt nöjd med avkastningen som klockar in på 8% sedan januari. Jag var som bekant helt utanför börsen under nedgången i slutet förra året och har successivt köpt in mig under hela detta år i marknaden med ~60% av sparkapital.

I Kortportföljen (tradingportföljen där jag enbart går kort index) har jag plockat ut 232kr som flyttats till Side Hustle kontot. Det är en 20%-ig utveckling. Inga stora pengar men det adderar upp. Totalt har jag med 1040kr skapat 1162kr avkastning på det kontot senaste månaden som hamnat på Side Hustle kontot i indexfonder.

Totalt för vecka 39 har alla portföljer tillsammans utvecklats +0,22% eller +904kr varav hälften av avkastningen kommer från den stora portföljen Global Income 1.2X och resten från lilla Side Hustle portföljen som nu seglat upp till 1% av totala portföljen samt Kortportföljen som enbart står för 0,3% av totala portföljen.




Transaktioner i veckan har bland annat varit köp i Stora Enso och Handelsbanken men jag har även tagit in Swedish Orphan Biovitrum, Spotify, Copel (igen) och Park Lawn Corp efter att ha lyssnat på Placerapodden i fredags. Innehav som sålts är Castellum, TUI, VibroSense Dynamics, Ortoma och HDFC Bank.

En börsdag för tidig månadsrapport visar en mycket trevlig utveckling för portföljen med +9,15% eller 30,954kr. 
De bäst presterande aktierna i portföljen senaste månaden är:

  • Umicore (+31,43%) 
  • LyondellBasell (+27,15%)
  • Norsk Hydro (+18,22%)
  • Metsä Board (+15,80%)
  • UPM-Kymmene (+15,56%)



Nästa års förväntade utdelning uppgår i dagsläget till 22,346kr, något jag siktar på att få upp till 30,000kr slutet 2020. Det saknas 7654kr till det målet vilket med en snittutdelning på 5% kräver 153,000kr i kapitalinjektion till portföljen. Delat på 15 månader som det är kvar till slutet 2020 behöver snittsparandet bli 10,200kr/månad för att nå målet. Då har jag i och för sig inte räknat in utdelningshöjningar vilket högst troligt kommer göra målet lättare att uppnå. Dock enligt mitt Google Sheets lyser starka utdelningshöjningar med sin frånvaro då de förväntas växa med i snitt strax under 3% nästa år.

Valutorna är svindyra utomlands så att handla just nu är mindre roligt, varför jag mer lutar åt att amortera ner skuldsättningen i portföljen som uppgår till 5,8%. Marknadsvärdet för alla innehav inkluderat skuldsättningen uppgår nu till över 400,000kr vilket är lite roligt även om det är inkluderat skulden.

Milstolpar


Portföljvärdet är idag 25% på vägen till första stora milstolpen 1,500,000kr. Varför just 1,5milj är för att det täcker mina nuvarande levnadskostnader givet en utdelning på i snitt 5% för portföljens innehav (= 75,000kr årligen). Mitt större kapitalmål är fortfarande 5milj då det med en 5%-ig snittutdelning blir något under vad jag får ut i nettolön idag. Eftersom jag lever på under hälften av min inkomst i dagsläget bör det således täcka alla levnadskostnader inte bara de mest basala plus extra, utan också bli över till fortsatt sparande.

Jag kommer teoretiskt nå mitt mål på 5,000,000kr enligt kalkyler om 14 år givet att jag fortsatt sparar 12,000kr/månad och ökar sparandet med 2% per år, det med en utdelning för portföljen på 5,2% som det är i dagsläget och ynka 3% utdelningstillväxt i genomsnitt. Då har jag inte räknat in vad mina 200,000kr i buffert kan göra för utvecklingen och inte heller ett större månadssparande vilket det finns möjlighet att höja. Men, man måste ju leva också, eller?

Mitt mål jag satte att nå 1 miljon i portföljvärde efter att ha dumpat nästan allt sparkapital i en bostad 3,5 år sedan är också ett stort delmål. Räknat på portföljvärde idag plus buffertsparande och det jag amorterat sedan jag köpte bostaden uppgår förmögenheten till 663,500kr. Inräknat bostaden är jag värd drygt 1,145,000kr skuldfri. Det känns ändå helt OK som nyligen fyllda 26 år om jag stannar upp och faktiskt ser hur långt jag kommit på min ekonomiska resa. De "missar" jag inbillat mig ha gjort på resan spelar egentligen ingen roll för resultatet. Jag har grämt mig över att inte ha varit lång marknaden 2016-2018 utan istället varit alltför pessimistisk och något av perma-björn. Dock så smälte frosten från min syn på marknaden och jag fick perspektiv från andra sidan, "lång-sidan".

Jag tror ändå det var nyttigt för mig som investerare att se marknaden med negativare ögon dessa år. Det har fått mig att inse riskerna som finns med investeringar på annat sätt än någon som kanske enbart köper marknaden blint med dollartecken i ögonen och utdelningar som ständigt ska ticka månad efter månad. Jag har blivit mer ödmjuk och har större acceptans för marknadsvolatilitet.

Lön och sparande 2019


Nedan visas nettoinkomst för årets alla månader hittills samt månadssparande till Avanza och amortering på bolån. Sparkvoten visas längst ner. De större sparsummorna i februari och mars är egentligen missvisande då jag tog 50,000kr från mitt buffertkonto som extra boost till Avanzaportföljen, 33,000kr i februari och 17,000kr i mars. Jag är inte helt nöjd med sparandet då mitt mål är 12,000kr/månad till Avanza. Dock har det uppstått vissa utgifter här och var som dragit ned sparandet. Det kommer öka mot årets slut då jag bland annat blir bjuden på månadsavgiften för boendet i december vilket betyder pengar rakt ner i portföljen istället. Sköter jag mig mot årets slut med utgifterna så kan nog ytterligare 40,000kr hamna i portföljen för de 3 månadslöner som återstår i år.